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樂居財經嚴明會11月7日，鼎泰高科（301377.SZ）公告，公司首次公開發行股票并在創業板上市網上路演將于11月8日舉行。

本次公開發行新股5,000.00萬股，約占本次公開發行后總股本的12.2%。本次發行不安排向其他外部投資者的戰略配售，保薦機構相關子公司跟投的初始股份數量為本次公開發行股份的5%，即250萬股，最終戰略配售數量與初始戰略配售數量的差額將根據回撥機制規定的原則進行回撥。

回撥機制啟動前，網下初始發行數量為3,800萬股，占扣除初始戰略配售數量后發行數量的80%，網上初始發行數量為950萬股，占扣除初始戰略配售數量后發行數量的20%。

招股書顯示，公司自成立以來，一直致力于為PCB、數控精密機件等領域的企業提供工具、材料、裝備的一體化解決方案。產品主要包括微型鉆針、銑刀、刷磨輪、數控刀具、PCB特殊刀具、自動化設備、功能性膜產品等。主要客戶包括健鼎科技、方正科技、華通電腦、瀚宇博德、勝宏科技、深南電路、景旺電子、崇達技術等。

公司對部分重大客戶及戰略客戶采取寄售模式進行銷售，報告期內公司直銷中寄售模式產生的收入在主營業務收入中占比分別為57.12%、58.52%、58.89%和61.41%。該模式下，公司根據客戶需求進行生產，并將產品運送至客戶倉庫或客戶指定的第三方物流倉庫，在客戶領用產品并對賬后確認已領用產品收入。

目前公司的業務正處于快速增長期，對營運資金的需求較大，若未來公司不能有效地拓寬融資渠道，將會面臨短期償債能力風險。2019年末、2020年末、2021年末和2022年6月末，公司的流動比率分別為1.27、1.23、1.44和1.45，速動比率分別為0.87、0.82、1.01和0.99，營運資金較為緊張。

關鍵詞： 營運資金 公開發行 回撥機制