備受關(guān)注的杭州第四批集中供地剛過，熱度依舊，甚至出現(xiàn)了66家房企爭搶一塊地的場面，最終9個地塊均被民企包攬。

5月以來，上海、成都、合肥、廈門等一二線熱點城市，土拍行情持續(xù)升溫，前兩年拿地謹慎的民營房企參拍也越來越踴躍。

在業(yè)內(nèi)人士看來，一二線核心城市的供應地塊有不愁賣的新房市場保駕護航，能夠帶來更可觀的利潤預期，因此吸引了全國性大牌房企和地方房企的競相追逐。特別是一些優(yōu)質(zhì)民營房企，在深度調(diào)整后，重新活躍，這是市場積極的信號。

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土拍升溫，民營房企專注高能級城市土儲

根據(jù)中指研究院數(shù)據(jù)統(tǒng)計，2023年以來，在銷售預期好轉(zhuǎn)的帶動下，北京、上海、杭州等城市土拍升溫，熱點地塊競爭激烈，拿地企業(yè)整體仍以央國企為主，但部分城市民企拿地金額占比提高。截至5月21日，22城集中供地累計拿地金額中，央國企占比54%，民企占比29%，相比2022年民企占比僅16%而言，已有大幅提升。杭州、成都、寧波等城市民企拿地金額占比更高，如杭州民企拿地金額占比在六成以上，本地房企濱江集團（002244）（002244.SZ）仍為民企拿地主力；成都情況類似，誠一投資、四川邦泰置業(yè)等本地房企拿地踴躍。

此前，在房企的業(yè)績發(fā)布會上，談及土地投資，聚焦核心城市的核心區(qū)域幾乎已是所有房企的一致選擇。

以龍湖集團（00960.HK）為例，2023年4月，龍湖加大土地獲取，新增項目8個，主要位于合肥、長沙、蘇州、上海等核心一二線城市，拿地權(quán)益金額為96.3億元，新增權(quán)益建面60.7萬方，為4月土拍拿地金額最多的民企之一。前4月，龍湖累計實現(xiàn)拿地125.6億元和911萬方，土儲結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化。

此外，碧桂園（02007.HK）、金地、美的置業(yè)（03990.HK）等房企循序漸進地進行換倉，向核心城市聚焦。

展望后市，中指研究院分析師孟新增在接受媒體采訪時指出，短期來看，全國土地供求縮量趨勢或延續(xù)，但土拍分化態(tài)勢或更加明顯，預計房企在核心城市補貨意愿繼續(xù)提升。

銷售復蘇，穩(wěn)健優(yōu)質(zhì)房企優(yōu)勢明顯

相比于供應端，銷售端的復蘇來得更早，但后勁稍顯不足。

貝殼研究院市場分析師劉麗杰認為，成都、西安、杭州、長沙、合肥等一二線核心城市市場修復較強，是受益于經(jīng)濟、產(chǎn)業(yè)、人口等基本面較好，住房需求相對充足，住房政策優(yōu)化等原因。“更具意義的是，一季度哈爾濱、長春、沈陽等東北區(qū)域城市，太原、蘭州等中西部省會城市，以及多數(shù)三四線城市的二手房市場量價均有不同程度的修復。不過，相較強二線城市，非熱點城市及三四線城市修復力度相對較弱。”她說。

盡管二季度交易量較一季度回落，但也屬短期內(nèi)市場自然調(diào)整，后續(xù)將保持平穩(wěn)。劉麗杰指出：“這也是市場向合理中樞修復過程中的正常震蕩。預計全年市場整體將呈現(xiàn)溫和修復態(tài)勢。”

從一季度的銷售情況來看，一二線城市成為很多房企主要銷售來源，主要原因就是部分核心一二線城市因自身需求支撐較強或政策優(yōu)化，市場保持一定活躍度，并且，業(yè)績較為穩(wěn)定的房企無不是廣泛布局核心城市。

從近期發(fā)布公告的龍湖集團前4月銷售數(shù)據(jù)也能看出這一趨勢。1~4月該公司實現(xiàn)合同銷售額671.6億元，同比增長38.9%。同期，公司實現(xiàn)經(jīng)營性收入約83.0億元（含稅），其中運營收入約為43.0億元（含稅）、服務收入約為40.0億元（含稅）。4月單月，龍湖實現(xiàn)合同銷售額164.6億元，同比增長45.4%，增長速度高于行業(yè)平均水平。

“當前買房人更看重房屋品質(zhì)、戶型設計、開發(fā)商實力和項目區(qū)位。”龍湖北京龍湖·建工九里熙宸項目負責人透露，“‘五一’假期北京市場熱度不減，日均接待客戶逾百組，較4月日均到訪增長40%以上，期間成交金額超1.5億元。”天津龍湖樘樾、青云闕、春江天璽、春江酈城等項目均迎來到訪高峰，5天累計銷售額達3.3億元。

券商也對當前優(yōu)質(zhì)房企的業(yè)績表現(xiàn)給予看好。國泰君安證券最新的報告顯示，龍湖集團1~4月業(yè)績符合預期，通過繼續(xù)優(yōu)化資產(chǎn)負債表、積極調(diào)整土儲結(jié)構(gòu)和發(fā)展多航道業(yè)務，預計龍湖2023~2025年業(yè)績增速為5.4%、7.0%、11.2%，維持對龍湖的“增持”評級。

花旗5月25日發(fā)布的研究報告則提到，龍湖是為數(shù)不多的有能力增加可售貨源的民企之一，其“以銷定投”的拿地策略，優(yōu)先考慮項目質(zhì)量而非規(guī)模，能夠幫助其穿越周期，保持經(jīng)營穩(wěn)健。

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